공모주 청약 방법과 공모주 비례배정 및 균등배정 (주가 따따블)

과거 코로나 시기 카카오뱅크나 카카오게임 공모 때 만큼은 아니지만, 여전히 공모주 투자 열풍은 ING 입니다. 24년 1월만 해도 현대힘스나 우진엔텍 등 회사가 따따블을 했죠 (상장당일 공모가 대비 4배 상승)

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Conetens

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①공모주 청약 방법

(주관사, 균등 비례배정)

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② 따따블 시나리오

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③ 공모주 투자 꿀팁

(향후 공모주)

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공모주 청약은 비상장사가 코스피나 코스닥 시장에 상장 (IPO) 할 때, 증거금을 넣고 해당 회사의 주식을 배정 받는 걸 말합니다.

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당연히 청약을 하기 위해선 증거금 개념이나 배정 개념을 알고 투자에 나서야 합니다. (기본 중의 기본이죠)

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① 주관사 증권 계좌 준비

먼저 공모주의 경우 아무 증권사 계좌로 투자할 수 있는 건 아닙니다.

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보통 주식 공모의 경우 대표주관사 혹은 공동대표 주관사라고 해서 증권사 1~2개에서 공모를 주관합니다 (예전 잘나갈 땐 4~5개 증권사가 했으나 요즘은 1~2개가 보통임)

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현대힘스

1월 17~18일 공모해서 상장당일 따따블을 기록한 현대힘스의 경우 대표주관회사는 미래에셋증권이라고 나오죠.

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이 경우 미래에셋증권 계좌를 가진 사람만 참여할 수 있습니다. 보통 청약기일 당일에도 증권사 계좌개설 후 참여할 수 있으니 당일 준비하셔도 되고, 불안하시면 그 전에 미리 계좌를 개설해 놓으시면 됩니다.

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② 증거금 준비

그리고 청약에 참여하기 위해선 증거금이 필요합니다. 주식계좌에 "돈 (예수금)"이 있어야 합니다.

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개인 (일반청약자)의 증거금은 내가 배정받으려는 주식 총 금액의 50%입니다.

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가령 내가 공모가 1만원짜리 주식 20주에 청약을 신청한다고 하면, 내 계좌에는 10만원 (20만원의 50%)의 예수금이 있어야 신청할 수 있습니다.

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실제로 청약결과 발표 이후 청약에 당첨이 된다면, 남은 50%는 납입기일까지 넣으면 됩니다 (만약 못 넣으면, 금액에 해당하는 주식만 배정받을 수 있고, 만약 배정을 신청한 만큼 못 받으면 남은 청약금은 환불 됩니다)

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③ 비례배정 / 균등배정

자! 본격적으로 배정입니다. 공모주 청약에서 가장 중요한 공모주 비례배정과 공모주 균등 배정에 대해 알기 쉽게 알려드릴게요!

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공모주 균등 비례에 대해 많이 들어보셨을텐데, 과거에는 100% 비례배정을 하는 경우가 대부분이었습니다.

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인기를 끄는 공모주는 돈 많은 사람들의 돈잔치였죠. 돈 넣고 돈 먹기라는 말이 있을 정도였으니까요, 그래서 정부는 50%는 균등배정, 나머지 50%는 비례배정으로 룰을 바꿨습니다.

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만약 전체 발행되는 신주가 100주라고 가정하면, 그 중 50주는 균등배정되며, 남은 50주는 비례배정 됩니다.

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내가 선택하는 게 아니라 자동으로 청약을 신청하면 그렇게 배정 됩니다.

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균등배정

(1/N)

&

비례배정

(돈 넣고 돈 먹기)

 

100주를 신주발행 한다고 했을 때, 50주는 균등배정 됩니다. 가령 25명이 청약 신청을 한다면, 1명당 2주는 기본으로 배정 됩니다.

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문제는 비례배정이죠. 이제 남은 50주는 주식 청약 신청 수량 (증거금 많은 사람)에 비례해 배정됩니다. (경쟁률 도입)

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가령 위에서 25명의 청약을 신청한 사람들이 청약한 전체 주식수가 5,000주라고 가정하면, 경쟁률은 100:1이 됩니다. 50주는 균등배정으로 이미 끝났고, 남은 50주에 대해 5,000주만큼 신청했으니 신청한 100주 당 1주가 배정되기 때문에 경쟁률이 100:1이죠.

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따라서 이 경우 최소 100주 이상 신청한 사람만 배정 받습니다. 만약 100주를 신청했으면 1주 배정 받는거죠. (200주를 신청했으면 2주 받음)

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증거금이 있어야 청약신청이 되기 때문에 증거금 많은 사람들의 돈 잔치인 셈입니다.

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과거 따상에서

지금은 따따블

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23년 4월부터 따상의 개념이 없어지고 따따블이 도입됐습니다.

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과거에는 따상이라고 해서 상장 첫날 시초가 (장 개시 이후 가격)는 공모가의 두배 (200%)가 한도였습니다. 여기서 상한가를 맞으면 공모가 대비 최대 260%의 따상을 맞게 되는거죠.

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그런데 지금은 아주 심플하게 룰이 바꼈습니다.

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따따블이라고 해서 공모가 = 시초가이지만, 최대 300%까지 주가가 오를 수 있습니다. 상한가 개념 없이 상장 당일은 최대 +300%까지 오를 수 있으니, 공모가 대비 4배가 되는 겁니다 (그래서 따따블이라 부름)

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현대힘스 상장 첫날 주가

현대힘스의 경우 공모가는 7,300원이었는데 상장 하자마자 첫날300% 올라 주가는 29,200원까지 올랐습니다.

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공모주 청약 방법

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주관사 + 증거금 + 배정 (균등 비례) 개념만 알았으면 청약은 끝났습니다.

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그냥 증권사에서 청약 신청만 하면 됩니다. (증권사 앱마다 방법은 다르지만 아주 쉽습니다)

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증권사 앱을 켜고 공모주 청약이라고 치면 보통은 다 나옵니다. 나무(NH투자증권)의 경우 우측상단 계좌/이체/청약/대출 탭에서 청약/권리에서 공모청약을 누른 후 청약자격을 확인하고 청약 신청을 누르면 됩니다.

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증거금에 맞춰 청약을 신청하면 되는데, 내 계좌에 있는 증거금이 정해져있으므로 그 이상은 신청 할 수 없습니다 (신청 자체를 못함)

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청약의 경우 최소 청약 단위가 있기 때문에 10주, 50주, 100주 단위로 청약이 됩니다 (이건 청약하는 공모주에 따라 다름)

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공모주 청약 방법은 아주아주 간단하니... 증거금 + 배정 개념만 알고 신청하시면 됩니다.

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청약 후 청약결과가 나오면 상장 당일 내 계좌에 해당 주식이 딱 들어가있는 걸 확인할 수 있고, 당일 매도할 수 있습니다. 만약 현대힘스 같이 따따블 된 주식을 청약했다면 단숨에 +300% 익절할 수 있는거죠!

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공모주 청약 일정

2월 청약 일정을 보면, 이에이트부터 코셈, 에이피알, 스팩4건에 오상헬스케어와 디앤디파마텍이 줄줄이 청약이 대기하고 있습니다.

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23년의 경우 전체 공모주의 일반 청약 경쟁률은 691대 1이었습니다. 기본적으로 흥행했죠.

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하지만 모든 공모주가 장미빛만 있는 건 아닙니다.

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따따블했던 케이엔에스, LS머티리얼즈, DS 단석의 경우 따따블이후 쭉 주가가 빠졌습니다.

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케이엔에스만 보더라도 공모가는 23,000원이었는데 상장 당일 따따블을 기록하고 92,000원까지 올랐습니다. 그리고 더 올라 장중 123,700원까지 올랐지만 지금 43,000원까지 흘렀습니다.

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물론 공모가 대비 여전히 높은 수익률이지만, 따따블했던 당일 92,000원에 비하면 터무니 없이 떨어졌죠.

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주식의 경우 오른 가격 (내가 찍었던 정점)이 본전이라는 심리 때문에 공모가 대비 여전히 높은 투자수익률이지만, 투자자의 속은 썩어갈겁니다. 공모주에 투자한 사람 머릿속에는 123,700원이 본전 이거든요.

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공모주는 거품인 경우가 대부분...

그러니 방망이를 짧게 잡을 것!

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공모주 투자의 경우 대부분 투자자들이 그 회사의 미래 보다는 투자 유동성 때문에 달려드는 경우가 대부분입니다.

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공모주 투자라는 미명아래 너도나도 투자를 하다보니 거품이 낄 수 밖에 없습니다.

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그래서 저는 공모주 투자를 할 땐, 방망이를 짧게 잡습니다. 치킨값이나 벌 생각으로 장 초반 크게 오르면 팔고 나갑니다.

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LS머티리얼즈나 에코프로머티처럼 상장 후 크게 올랐다가 빠진 지금도 여전히 공모가 대비 그리고 상장 첫날 따따블 대비 더 올랐지만 그런 주식은 극소수입니다. 대부분은 따따블 치고도 빠지는 경우가 많고, 심지어 상장 첫날 흘러내리는 주식도 있습니다.

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공모주 청약의 방법은 아주 쉽습니다.

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다만, 공모주로 돈을 버는 건 그리 쉽지 않습니다. (상장 첫날 따따블 할 정도로 청약증거금이 많이 몰리는 종목은 경쟁률이 높아서서.. 증거금이 충분치 않는 한 균등배정으로는 몇 주 못 받음)

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투자 보다는 투기에 가까울 정도로 무섭게 치고 올랐다가 무섭게 빠집니다. 사실 당일 300%라는 것도 말이 안됩니다. 상한가가 30%인데, 이의 10배이니 어쩌면 나라가 투기를 조장하는 것일 수도 있습니다.

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이렇게 투자 수요가 돌면 수수료 장사하는 증권사나 거래세 받는 거래소나 이익이니 말이죠.